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货币市场工具是指短期资金的借贷市场上可供交易的金融工具。主要包括：中央政府发行的短期国库券和其他
短期债券
；地方政府发行的短期债券；
银行承兑汇票
，包括由商业承兑汇票转化而来的和根据信用证而产生的两种承兑汇票；银行发行的
可转让定期存单
；商业本票，包括基于合法交易行为所产生的交易性本票和经金融机构保证的融资性本票；
商业承兑汇票
等。
简介
货币市场工具，指现金；一年以内（含一年）的银行
定期存款
、
大额存单
；
剩余期限
在三百九十七天以内（含三百九十七天）的
债券
；期限在一年以内（含一年）的
债券回购
；期限在一年以内（含一年）的
中央银行票据
；中国证监会、
中国人民银行
认可的其他具有良好
流动性
的
金融工具
。
特征
分类
（一）短期国债
短期国债特点
①风险最低短期国债是政府的直接负债，政府在一国有最高的信用地位，一般不存在到期无法偿还的风险，因此，投资者通常认为投资于短期国债基本上没有风险。
③期限短，基本上是1年以内，大部分为半年以内。
短期国债
的种类
①按期限划分，有3个月、6个月、9个月和12个月等；
（二）
大额可转让存单
大额可转让定期存单
亦称大额可转让
存款
证，是银行发行的一种
定期存款
凭证，凭证上印有一定的
票面金额
、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息，大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。
大额可转让定期存单的特点
大额可转让定期存单，是银行发行的到期之前可转让的定期存款凭证。
①通常不记名，不能提前支取，可以在二级市场上转让；
③发行者多是大银行；
④期限多在1年以内。
（三）
商业票据
商业票据指发行体为满足
流动资金需求
所发行的、期限为2天至270天的、可流通转让的
债务工具
。一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的
有价证券
，持有人具有一定权力的凭证。商业票据市场经历了令人瞩目的增长：1980-2008年，商业票据非偿付余额的增长幅度超过了1400%，从1220亿美元上升至17320亿美元。
[2]
商业票据的种类
（2）单名票据，发行时只须一个人签名就可以了。
（3）融通票据，为短期周转资金而发行。
（4）大额票据，面额是整数，多数以10 万美元为倍数计算。
（6）市场票据，以非特定公众为销售对象。
（8）贴现票据，以贴现的方式发行，即在发行时先预扣利息。
商业票据的特点
2。票据的权利与义务是不存在任何原因的，只要持票人拿到票据后，就已经取得票据所赋予的全部权力。
3。各国的票据法都要求对票据的形式和内容保持标准化和规范化。
4。票据是可流通的证券。除了票据本身的限制外，票据是可以凭背书和交付而转让。
（四）
银行承兑汇票
银行承兑汇票是由在承兑银行开立
存款
账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的
商业汇票
进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。我国的银行承兑汇票每张
票面金额
最高为1000万元（含）。银行承兑汇票按票面金额向承兑申请人收取万分之五的手续费，不足10元的按10元计。承兑期限最长不超过6个月。承兑申请人在银行承兑汇票到期未付款的，按规定计收逾期
罚息
。
回购协议方式的特点
回购协议的操作程序是：诸如微软等大公司的银行账户上存在闲置资金，如100万美元，该公司愿意将此闲置资金贷出一周。微软公司使用闲置的100万美元从银行购买国库券，而该银行同意一周后按照略高于微软公司买入价的特定价格回收其买出的国库券。这种协议的作用在于，微软公司把100万美元贷给银行，同时持有银行价值100万美元的国库券，直到银行回购该国库券，清偿贷款为止。
[2]
回购协议已经成为银行资金的重要来源，而大公司是这个市场的主要贷款者。
（六）其他货币市场工具
①
欧洲美元
②
联邦基金
是在
联邦储备银行
存款的存款机构的
隔夜贷款
。这种贷款不是由
联邦储备体系
发放的，而是由银行之间相互拆放的。银行从
联邦基金市场
借款的原因之一是，该银行在联邦储备体系账户中的存款余额不能满足监督者的要求。该银行可以从其他银行借款来补充不足的存款余额，通过联邦储备体系的电子支付系统将借入款项转移到借款银行账户中。这个市场对于银行的借贷需求非常敏感，这种贷款的利率被称作
联邦基金利率
（federal funds rate），它是银行系统中信贷市场松紧情况和货币政策立场的晴雨表。联邦基金利率越高，说明银行系统中的资金越紧张；联邦基金利率越低，说明银行的借贷需求越弱。
[2]
