近日，去中心化借贷平台 Compound 推出“借贷挖矿”，其代币 COMP 的价格一度突破 300 美元，市值高达 30 亿美元。目前，Compound 锁定的资产价值接近 6 亿美元，超过 Maker 跃升榜首，这也推动了整个加密货币借贷锁定资产价值的持续攀升，接近 16 亿美元。

Compound 激发了加密货币借贷的热潮，也带动 去中心化金融 （DeFi）再次成为市场的热点。DeFi 目前走到了哪里，能否走得更远？近日，CoinDesk 中文版对去中心化协议 Aave 创始人 Stani Kulechov 进行了独家专访。

Aave 成立于 2017 年，加密货币牛市。最初它的名字是 ETH LEND，Stani 表示，改名是为了突破 ETH （ 以太坊 ）和 LEND（借贷）的想象束缚。

Aave 在芬兰语里的意思是精灵（ghost）。Aave 现在的 Logo 是一个带着“迷之微笑”的小精灵，它背后的背景是渐变的蓝紫色。

（来源：网络）

关于 Aave 团队

CoinDesk 中文版：现在 Aave 团队大概有多少人，技术人员大约有多少名？

Stani：现在团队不到 20 人。如果算上项目管理人员和我，那我们有 12 名技术人员。

CoinDesk 中文版：你们现在的工作有受到疫情的影响吗？

Stani：开发还是照常进行。因为疫情，我目前在芬兰，我们的办公室在伦敦。

“DeFi 之美在于代码”

CoinDesk 中文版：尽管您在幼年时期有过一些编程经验，但是您在大学选择了法学专业，之后也是从事相关的法律工作。是什么让你选择离开自己熟悉的法律行业，投身新兴的去中心化金融（DeFi）领域创业？

Stani：我之前总是在讲我的法律专业背景，但是我很少提到，金融才是我真正的热爱。

在法律里，法律条文在很多时候都有宽松的解读空间。但是，编程语言都是有着固定的规则，基于数学和逻辑学。 我喜欢留有解释空间的条款，但是我爱不可被篡改的固定规则 。DeFi（以太坊 + 智能合约）之美在于可以写出不留解释空间、可以被直接执行的代码，这点非常吸引我。

金融是我的热爱，我很喜欢不同的金融工具，喜欢交易不同的金融产品。然后，我就在想，为什么我不自己设计一个金融产品？ 一个无需信任的借贷协议，但是又能保证借款人有动力还款 。之后，我们开发了超额抵押的借贷协议 ETHLEND，这也是以太坊上的第一个借贷协议。

CoinDesk 中文版：你觉得有金融背景的人在 DeFi 领域里的优势明显吗？

Stani：在一些技术层面，他们是有优势的。但是 DeFi 并不像传统金融对个人的背景有太多的要求。我的感觉是，DeFi 从业者背景还是挺多元的。

在我刚开始进入 DeFi 领域的时候，我们团队就在不断地学习“什么是抵押”、“金融工具的原理”、“什么是清算”、“什么是保证金”，等等...

CoinDesk 中文版：既然你喜欢金融和交易，那你之后有意向开设 DEX （去中心化交易所）吗？

Stani：我觉得未来会考虑原生的代币交换，利用用户在 Aave 存入的抵押物进行交换，类似 Balancer 和 Uniswap 的代币交换模式。我非常喜欢这种代币交换的概念，你可以轻易地把一种代币换成另一种代币。

CoinDesk 中文版：所以，相比于订单薄式的 DEX，你更喜欢使用 AMM （自动做市机制）的 DEX？

Stani：我觉得 AMM 模式增加和减少流动性的方式非常有意思，但是订单薄式的 DEX 也是没有问题的。

CoinDesk 中文版：你觉得 AMM 是只适用于长尾资产，还是在未来可以成为主要的、高频次的资产交换/交易方式？

Stani：我觉得未来 AMM 可以用于高频次的资产交换。AMM 和订单薄的交易方式并没有孰优孰劣之分，两者都有自己的优势和不足。

订单薄的交易方式可以给机构和个人交易者更多的控制，我觉得订单薄在未来还会是主要的交易方式。

CoinDesk 中文版：DeFi 应用也是有风险的，比如被黑客攻击的风险，以及 DeFi 本身的系统性风险。你觉得 DeFi 应用面临的最大的风险是什么？

Stani：是的，所以我在开始用一个新产品的时候，我会先仔细了解它的风险点在哪，它的智能合约是怎么被执行和审计的。

对于 DEX，它最大的风险是智能合约风险。

CoinDesk：如果加密货币交易走向完全合规，交易所的加密资产都有托管和保险承保，你还会使用 DEX 吗?

Stani：会的，DEX 一直就在那里，DEX 和中心化的交易所并不冲突，主要还是看个人的选择。

CoinDesk 中文版：你目前使用中心化交易所吗？

Stani：是的，但是我更多地使用 DEX。我很喜欢交易，但是我现在没有那么多时间可以花在交易上。我目前比较喜欢的两个 DEX 是 dex.blue 和 Deversifi。

“借贷领域，我们的对手是 Compound，超过 Maker 并不困难”

CoinDesk 中文版：在 DeFi 借贷，你觉得你们最大的竞争对手是谁？你觉得你们有可能超过 Maker 吗？

Stani：我觉得超过 Maker 并不困难，我们提供更多的稳定币。我们真正的对手是 Compound，我们要跟它竞争。我觉得 Aave 和 Compound 都会超过 Maker，可能 Compound 会比我们更早地实现这个目标，大方向就在这里了。

CoinDesk 中文版：在 Aave 上有多种美元稳定币，你觉得稳定币过多了会不会反而影响流动性？

Stani：不会，用户对稳定币有自己的偏好，我们尽量提供多种选择。

CoinDesk 中文版：你最喜欢的稳定币是哪个？

Stani：USDC。

CoinDesk 中文版：近期去中心化借贷协议 Compound 发行了治理代币 COMP，你怎么评价这件事？

Stani：这是一件好事！COMP 是治理代币，它没有其他的功能（utility）。如果你可以通过代币进行治理，这是非常强大的。我们想要有去中心化治理，我们也发行过类似的治理代币 LEND。我们也希望可以回馈给流动性提供者。

CoinDesk 中文版：发行治理代币的初衷是实现治理的去中心化，但是现在绝大多数的治理代币都掌握在了少数人手里，你是怎么看待这个现象的？

Stani：我觉得这是一个大问题。在等到代币价格上涨到一定阶段时，一部分的持有者可能会考虑售出，扩大代币持有者的范围。现在有超过一半的 COMP 代币由 Compound 团队成员和投资人持有。现在 LEND 持币地址超过 16 万，我希望在未来代币分配会更加分散化。

CoinDesk 中文版：币安交易所上有超过 30% 的 LEND，你觉得这会影响到去中心化吗？

Stani：我可以理解这种情况。对于一些刚接触加密货币的人来说，去中心化托管的方式是他们所陌生且不习惯的。在这种时候，币安也许是他们可以信赖的对象。

币安体量很大，就我个人而言，我是信任它的，在过去它也做得很好。但是，我也看好去中心化托管的趋势出现。这主要还是看用户的个人习惯。

如果 AMM 持续增长，我预计会有更多的代币转入到去中心化托管的协议中。

CoinDesk 中文版：你们接下来有打算开通法币入口吗？例如，用户可以通过银行卡购买加密货币？

Stani：未来可能会有。Aave 很有意思的一点是，用户在这里存款会收到 aToken，这从某种程度上可以被理解成是存款账户，余额会增长。

“去中心化借贷今年就有可能追平中心化借贷”

CoinDesk 中文版：你觉得去中心化借贷要多久才能追平中心化借贷？

Stani：我觉得，就在今年。DeFi 现在的进展非常好。现在一些中心化的借贷机构，为了追求更高的收益，也在将资产分配到去中心化借贷协议上。

CoinDesk 中文版：你最喜欢的去中心化借贷产品是哪个？

Stani：Aave，我觉得目前我们做的都很好。除了借贷之外，我们还可以做闪电贷（Flash Loan），这点非常好。

CoinDesk 中文版：在你们官方平台上的闪电贷目前是针对开发者群体的，为什么不直接开发可以让普通用户也可以轻松使用的闪电贷产品？

Stani：现在闪电贷仍然类似一个开发者工具，这是因为闪电贷会涉及到多个协议，目前 Furucombo 有推出面向终端用户的闪电贷。

CoinDesk 中文版：我们注意到现在的 DeFi 存款利率主要都是浮动利率，为什么现在基本没有 DeFi 应用推出定期存款利率？

Stani：我觉得未来会有定期利率，只是时间问题，要等到市场有足够的流动性和利率对冲工具，这不是一个技术问题。在 Aave，我们推出了针对借款的浮动和固定利率转换。在之前的一些黑客松，比如 HackMoney 和 ETH London，我在上面看到了一些有意思的提供固定存款利率的产品。

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2.本文版权归属原作所有，仅代表作者本人观点，不代表比特范的观点或立场
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