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前瞻经济学人 ()

发布于2019-09-02 13:24 来自雪球

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突发！证大系崩盘！传奇大佬戴志康投案自首，证大快速立案给出了什么信号？

来源：雪球App，作者：前瞻经济学人，（https://xueqiu.com/2626097494/132179346）

来源：先机财经；警民直通车-浦东；金角财经；上海陆家嘴联盟

导读

证大是今年P2P中死得最爽气的，一点都不拖泥带水，稍稍蹬了两下腿儿，便咽了气。

20世纪90年代A股市场传奇人物、上海地产界曾经的风云大佬、2012年福布斯中国富豪榜的上榜富豪、喜马拉雅 FM天使投资人……

国内投资界知名人物戴志康，今天（9月1日）被上海警方证实，其因涉嫌非法集资已向警方自首，上海市公安局浦东分局在立案侦查后已对戴志康等41名犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施，并查封相关涉案资产。

相关公开信息显示，此次戴志康旗下的“捞财宝”互联网金融平台，涉及的总资金规模可能高达50亿元。

而事件的起因，是公安局接到群众报案称上海证大文化创意发展有限公司旗下“捞财宝”平台及“证大财富”公司涉嫌非法集资。

据企查猫信息显示，上海证大文化创意发展有限公司的法人正是证大系实际控制人戴志康。

传奇投资史

戴志康曾经是寒门励志的成功典范。公开资料显示，戴1964年出生于江苏海门，本科毕业于中国人民大学国际金融专业，1987年毕业于有“五道口”之称的人民银行总行研究生部。

1987年，戴志康进入中信银行总行，担任行长办公室秘书；1988年担任德国德累斯顿银行北京代表处中方代表；1990担任海南证券公司部门经理；1992年，组建中国第一家公募基金公司——富岛基金公司，出任总经理。

戴志康的创富经历也极为传奇。

1992年，戴志康成立了中国第一家私募基金—— 富岛基金 ，被称为 “中国私募基金第一人” 。

1993年据说一度炒股破产。

1994年，金融才子戴志康与校友朱南松、戴志祥（戴志康兄长）创办了上海证大投资发展有限公司。

戴志康的第一桶金来自股票，在1995年“327国债事件”中，管金生做多头，戴志康反而是空头的一方。结果，管金生失败了，戴志康却从中赚得了几百万元。

随后又在股市低迷之际，大举进入证券市场抄底。1996年至1997年成功坐庄苏常柴和四川长虹，暴赚过亿。

到了1999年的时候，证大已成为净资产2.5亿的金融集团。

随后通过房地产、借壳上市、投资套现减持、二级市场私募基金等一系列的资本运作，2016年以120亿人民币登陆南通富豪榜第二名。戴志康的金融帝国在近20年可谓是一帆风顺。

证大系的背后，戴志康一度成为多领域布局、善于追逐风口的典范。

1999年前后，戴志康的证大系开始进军上海房地产业 ，在上海浦东开发了证大大拇指广场、证大五道口广场、证大喜马拉雅中心和九间堂等多个知名地产项目。

在股市，证大系也长期游刃有余。 在2000年后，证大系成立上海天迪公司、接档证大投资开始征战国内资本市场，其在2000年底至2001年间，接连潜伏浙江医药、苏州高新、同达创业、龙头股份、彩虹股份，斩获良多。

另一方面，戴志康联合人行研究生的同学蒋锦志、柳志伟入股长安信托，取得最大控股权。此外证大系的地产公司上海证大一度在香港交易所上市。

“不得不佩服戴志康，在房地产和股市，这两个国内泡沫最大的行业中，他自由穿梭于其中，似乎更像是其用推高股市的泡沫而赚取的利益去支撑房地产的泡沫，又反之用从房地产泡沫中赚取到利润去继续推高股市泡沫。”

成败一念间

成也股市、败也股市。

股市的不确定性和摊子铺得太广，成为压垮证大系的第一根稻草。

2007年牛市前后，证大投资与多个信托公司合作发行阳光私募产品，成绩斐然，一度成为上海最大的阳光私募之一。但是2012、2013年左右证大的多个阳光私募产品如“金牛”系列爆雷，大量定增产品最后净值只剩零头，不得不黯然清仓。

在2011年、2012年艺术品信托兴起的时候，戴志康以证大喜马拉雅为依托，与信托公司发行了不少艺术品信托，最终也不了了之。

此后证大投资开始收缩投资版图，处置了大量资产：香港的上市公司上海证大转让给了东方资产。证大与柳志伟的淳大对长安信托的控制权一起转让给某神秘第三方。股市上的证大系归于沉寂，房地产领域趋于保守。

而与戴志康共同进退的两名五道口同学柳志伟和蒋锦志也日趋低调。柳志伟同样处置了上海淳大万丽酒店在内的多项资产；蒋锦志现长期在香港活动。

网贷成末路

2015年左右网贷兴起，成为戴志康的末路。

证大集团业务此前主要集中在房地产开发(0755.HK)、投资管理以及创意文化产业等领域。之后退出，进入P2P。

跳入新风口后，证大系以网贷业务为核心，成立多家关联企业，广告和网点遍布江浙沪地区。

主要业务 集中于在金 融投资领域， 形成集小额贷款、P2P平台、互联网金融、等业务为一体的财富管理型产业金融发展模式。拥有深圳证大速贷小额贷款股份有限公司、上海证大金融信息服务有限公司、海门证大农村小额贷款有限公司。证大财富旗下主要有3家子公司： 上海证大投资咨询有限公司、上海证大大拇指财富管理有限公司和上海证大爱特金融信息服务有限公司。 上海证大大拇指财富管理有限公司是 证大财富的线下理财端， 在全国共设有36家子公司。曾经上海证大金融信息服务有限公司运营过P2P平台 “证大e贷” ，并于2017年5月退出了市场。

事实上，近期出事已有预兆：网贷平台捞财宝8月12日发布公告称，上海华瑞银行（以下简称“华瑞银行”）单方面决定在2019年8月13日起终止存管合作。

同日， 一封邮件截图火爆金融圈，上海证大财富旗下上海证大投资咨询有限公司向全体员工发出提前终止公司总部及下属全部分公司人员劳动合同的邮件， 此封邮件迅速在网上掀起轩然大波，解聘人员涉及证大投资咨询在全国80多个城市130余家分公司，员工人数或在5000人以上。

下图为网上流传的邮件正文：

网传的内部邮件显示为，根据政府监管要求，即日起公司暂停所有贷款新增业务，保留正常的贷后催收业务。

随后，证大投资咨询公司董事长戴志康的公开信也被曝光：

戴志康在其公开信主要讲了三个内容：

1、暂停贷款业务；

2、暂停原因是国家政策调整，以及合作存管银行的单方面退出；

3、相信能良性退出。

8月26日，上海证大集团董事长戴志康发布了捞财宝停止新增业务以来的第二封致用户的信，表示其和所有证大的高管不会跑路、失联。

但是，未料5天之后，堂堂的证大系控制人就被刑拘了。纵横股市、楼市27年的大佬，落得如此结局，也令人唏嘘不已。

本次证大快速立案说明了啥？

简单提几个要点：

第一，互金行业的路只会越来越窄，各地也发了清理文件。

第二，依赖高管人设的方式，并没有用处。 财富行业中的包装一个是讲平台背景，另一个是塑造创始人的形象。 现在事实告诉我们，这两者只能在短期内取得效果，真正的问题还是要依靠合理的投资逻辑、严谨的风控措施，以及行业素养和节操来保证。

第三，还没出问题的不等于没有问题。

第四，现行P2P业务模式多半是一部分真实借贷+一部分（甚至绝大部分）挪用自用。 出了问题，损失会比较大，处理周期也比较长。

第五，良性退出很多时候只是个一厢情愿的说法。

P2P大清退正式启动，这场骗局终于要落幕了

北上广深等多地，陆续地公布了P2P清退名单及指引。

紧接着，包括北京地区在内的监管部门约谈 第三方支付公司，要求清退P2P支付结算业务，并提交相应的整改方案和清退时间表。 这意味着，P2P的支付结算通道就此被切断。

与此同时， 不少银行收到上级监管的通知，要求“审慎为开展P2P业务的互金机构提供支付结算服务。 已经陆续有银行开始推出或者明确表示推出P2P的资金存管业务。

马云早几天的一次讲话，也被认定为风险提示： “P2P从第一天起，就不是互联网金融，它是一个有了网页的非法集资产业。 ”

这显然会是一轮大清退。 大潮，将要彻底退去。

在团贷网爆雷时，一个中大型P2P平台运营者说，那几天都在做投资人安抚。投资人比起去年雷潮还要恐慌。为什么？因为不少投资人以为，能在去年雷潮里生存下来的，都是实力派，都坚实可靠，良心满满。

其实，网贷无所谓良心。

你觉得714高炮有良心吗？你觉得捷信这种有牌照的“消费金融”，综合起来年化息费超过50%，它有良心吗？你觉得像天津农商行，天津渤海信托这种正儿八经的金融机构，通过闪银网贷平台，放款出去砍头息就20%，又有良心吗？然后 那些放出去的高利贷，可能是你所投入“理财产品”里的钱，你又能不能面对自己的良心？

把良心放一边去，你会发现。其实很多人，都是这波互联网金融热潮里，环环相扣里的一环。你我不过其中一枚棋子。

没出事前， 那些财经自媒体的大V，个个都超有才的，又是“看懂平台背后的资产端”，又是“在高收益和安全之间，找到平衡点”，粉丝顶礼膜拜。 要说良心，每个粉丝都认为他们有良心——现在P2P那么多那么乱，还认真到位地给我们做P2P理财产品的评测，每一篇都分析得头头是道，让我们安心选择好的产品。我们的偶像真是冷静、不为利益所动。

你感动吗？你的偶像不敢动吗？基本上所有的P2P产品评测，给平台导过去的投资，都会有年化七八个点的分成。没错，你就是被卖了，还是被大V们拿着信任来卖的。

后来爆雷潮来袭，大V们信用破产。有些换了个马甲，XX财技变成了Caiji说，X理财摇身一变开始兜售保险，保险产品评测也出来了，还是“中立、客观、公正”的味道。XX头条变成了卖基金的。那些因为信任大V的评测分析，最后买入的P2P产品出现爆雷的粉丝们在公众号评论区破口大骂，感到被欺骗了，感情像投资一样受到了伤害。然而这又有什么关系呢？大V不放出来，你的留言甚至都没任何人看到。

当然，也有大V看到这行还有一些剩余的利润，继续恋战的。但由于推荐的平台太多，大V们多多少少都会遇到爆雷平台的。针对这些爆雷，他们也做出了信用的修复——“站出来大方承认某产品爆雷，给粉丝们带来了损失。个中原因不是我们把关不严，而是XXXX的原因。我已与平台方沟通，待赔付下来，我们的投资用户将会获得优先级”。

最后迎来的是一片的“有担当”赞赏。大V们继续将粉丝用户往P2P平台推，“爆雷过后，还能坚挺运转，甚至逆势而上的平台，才是最好的平台。好的平台投资机会很难抢到，因为优质的资产是有限的，这些就是足够的优质资产。”

为什么美国的现金贷不如中国发达？只是互联网发达程度不够？并不是，美国注重隐私，并不会允许有平台使用爬虫获取用户的通讯录和运营商通话数据。

两天前，广东省通过媒体放出消息，广东省内P2P平台将以退出为主要方向，全面落实三降要求，争取全部良性退出。

要“全部退出”的，不只是广东省。P2P这场骗局，也终于是该落幕了。

上海市公安局浦东分局在官方微博“警民直通车-浦东”发布的《关于“证大公司”案件侦办的情况通报》，全文如下：

2019年8月12日以来，上海市公安局浦东分局陆续接到群众报案称上海证大文化创意发展有限公司（以下简称“证大公司”）旗下“捞财宝”平台及“证大财富”公司涉嫌非法集资，警方遂受理开展调查。

同年8月29日，“证大公司”法定代表人戴某康、总经理戴某新等人向警方投案自首，并称在公司经营过程中存在设立资金池、挪用资金等违法违规行为，且已无法兑付。据此，上海市公安局浦东分局以涉嫌非法吸收公众存款罪对“证大公司”立案侦查，对戴某康、戴某新等41名犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施，查封相关涉案资产。

一、经查，“证大公司”在未取得国家相关金融资质许可的情况下，通过旗下“捞财宝”线上理财平台（上海证大爱特金融信息服务有限公司），“证大财富”线下理财门店（上海证大大拇指财富管理有限公司）向不特定社会公众非法吸收存款。案件现在进一步侦查中。

二、本案投资人可通过“上海经侦非法集资案件投资人信息登记平台”进行网上登记备案，也可携带本人身份证件及相关报案材料至户籍所在地，或实际居住地公安机关进行登记备案。

三、网上登记备案操作方法：在微信中搜索公众号“警民直通车上海”，点击左下方“服务大厅”，在“特色服务”中点击“投资人登记”图标后，即可登录“上海经侦非法集资案件投资人信息登记平台”。

四、上海证大投资咨询有限公司及“捞财宝”平台均系“证大公司”旗下对外借款平台，涉及的资金均属涉案资金，所涉借款人应依法履行还款义务。即日起，请上述平台借款人将还款本息依法汇入公安机关指定的涉案赃款退款账户，未及时还款的，警方将依法予以追缴。还款时请注明借款平台及借款人姓名，并妥善保管相关凭证。指定退款账户具体信息如下：

账户名： 上海证大投资咨询服务有限公司 开户银行： 光大银行上海分行 银行账户： 36510188000802176 浦东公安分局咨询电话： 021-22044407、22044438

五、警方将全面收集犯罪证据，全力推进案件侦办、追赃挽损、资金核查等工作，最大限度保护投资者合法权益。请广大投资人积极配合警方调查取证，依法表达诉求，不信谣、不传谣，不参与各类非法聚集活动，通过法律途径维护自身合法权益。