近15年全球市場都處在低利活存的時代，儘管近期慢慢在升息，相比以前的歷史利率來說，仍然是相對低的利率，因此許多投資人都將目光放在「高殖利率」股票，期待股票能夠每年穩定配息，領取比銀行活存更高的利息。 不過在進入殖利率之前，先讓我們認識股票入門的重要知識—股利與股息。 認識股利 股息的差異 股利又稱「股息」，指的是股份公司將部分獲利發回給股東，分為2種發放方式，分別為「現金股利」及「股票股利」，但有時候網路資料會將股利及股息分開，分別單指不同的發放方式，時常造成混淆，以下帶大家了解實用的投資小知識！ 每一個投資人都有不同的殖利率評估基準，比較常見的是參考近幾年的台股平均殖利率，當特定一檔股票的殖利率高於平均值，就可以判斷這間公司的現金殖利率比平均值高，比較有參考價值。而如果某一檔股票若算出的殖利率低於銀行定存利率，可能就不適合單純當作存股選擇。 根據 證交所統計 ，台股整體殖利率自2014年至2023年7月近十年的平均為3.94%，而自2018年至2023年7月近五年的台股平均殖利率約3.83%。 盤點高現金殖利率優勢與限制 從上述的現金殖利率算法，可以發現當股價下跌時，殖利率結果就會上升。因此，如果單以殖利率的高低判斷股票的價值，可能會陷入領了股利，卻錯估股價趨勢，導致股票賠錢的窘境，這是許多投資人對殖利率高的股票常有的迷思。 填權息後才算真正獲利 企業發配股利不等於有收益，這是因為發配股利後，股票經過「除權息」，股價會直接下跌。也就是說，如果後續股價沒有回升至發配股利前的價格，等於您並沒有獲利。相反地，如果後續有股價有回升（稱為「填權息」），這樣您才真正有賺到錢。 公司配息來源不佳 一次性收入配息： 如果公司配息的獲利來源是變賣資產，而不是營業能力，這就屬於一次性收入配息，未來不一定會再有類似的情況，無法從高殖利率看出這間企業是否足夠穩定。 企業刻意增資配息： 部分公司可能會刻意辦現金增資，募集資金再配息給投資人，代表公司並非因為獲利而回饋股東，更接近羊毛出在羊身上的概念，這其實就不適合作為領股息的存股選擇，投資時應多加留意避開類似的企業。 高殖利率個股之公司運用資金效率可能較低 儘管高殖利率可以看出一間公司的穩定經營，但背後可能也意味著，公司無法將更多資金投入後續發展，限縮往後創造更多價值的空間。由此觀點來看，應將該公司財務結構及狀況、整體產業的未來走勢同步納入考量，以利進行更全面的投資規劃。 想要掌握更全面的股票資訊嗎？推薦隨身e策略！ 發現殖利率背後不單純，想輕鬆比較更多的股票資訊嗎？ 凱基證券的隨身e策略除了提供殖利率查詢外，還可以輕鬆儲存標的，並自創分類組合。用戶還可以隨時查看儲存的標的資訊，像是股價、新聞、公司財務資訊及各種詳細的基礎資料等，幫助投資人輕鬆調查標的表現，規劃出專屬投資計畫！ 凱基證券為大家整理10檔高殖利率股票比較，列出多檔連續10年殖利率7以上股票，下方表格將呈現2018年至2022年的合計殖利率（現金＋股利），並附上後續填息機率及平均天數，完整比較殖利率的表現、企業穩定度。 這裡也要提醒，由於殖利率的計算是以股價為基準，因此殖利率會根據買賣時間點有所不同，此表僅供參考，並非推薦標的。