2022年以来，共有30家中概股(IPO上市14家、借壳SPAC 12家、借壳上市2家、OTCBB转主板上市2家)在美国主要资本市场挂牌上市，至少47家中概股在美国证监会(SEC)公开披露或更新招股书(不包括秘密递表的)，至少16家正在准备借壳SPAC挂牌上市。

一、2022年新上市 (30家)

1、通过IPO方式上市 (14家)

2022年共 14家 中概股通过IPO的方式在美国上市，共募资4.30亿美元，较2021年的(41家、募资139亿美元)，分别减少65.9%%、96.9%。

这IPO的14家，除了 尚乘数科 (HKD)募资1.25亿美元、 亚朵 (ATAT)募资0.52亿美元外，其他的12家IPO募资都在4000万美元以下。

值得一提的是，香港上市公司 烯石电车新材料 (06128.HK,GRFX.US)成功实现在美国纳斯达克二次上市；另外， 见知教育 (JZ)在香港四次递表失败后，转赴美国成功上市。

2、通过借壳及转板方式上市 (16家)

除了IPO上市的14家，还有16家是通过借壳、转板等方式在美国挂牌上市，其中：

2家转板上市，成功从 OTCBB (场外交易市场)转板到主板市场，分别是 悦商集团 (WETG)、 盈喜集团 (ATXG)；

2家成功借壳上市， 能链智电 (NAAS)成功借壳纳斯达克上市公司 瑞思教育 (REDU)， 百家云 (RTC)借壳纳斯达克上市公司 富维薄膜 (FFHL)；

12家通过借壳SPAC(特殊目的并购公司)在美国上市，包括复星旗下的 复朗集团 (LANV)、吉利集团旗下的 极星汽车 (PSNY)、 亿咖通科技 (ECX)、 咖啡连锁品牌 Tims中国 (THCH) 、 完美移动 等。

2023年伊始，又有1家成功借壳SPAC的， 元宇宙控股 (MMV) 。

行业方面，信息技术、消费、金融领域企业占据前三。电子、生物医疗、工业制造和电动汽车相关行业企业也占据一定的比例。

图：2022年中概在美上市行业分布

大部分中概在美依旧选择纳斯达克和纽交所两家交易所，亦有美交所上市企业。纳斯达克是生物科技、医疗健康、消费、科技类公司IPO的首选交易所，2022年在美上市中概中，有21家挂牌纳斯达克，3家纽交所上市，1家美交所上市。

SPAC成为上市主力

回顾2022年，截至目前，美股共有85家SPAC IPO定价，103家SPAC并购，由于宏观经济放缓的影响，数量同比降低。2022上半年，整体中概在美IPO上市受政策等宏观不确定性影响，数量较少，其中规模较大的企业选择更稳定的SPAC模式上市，比如5月18日，基因组和诊断测试企业 Prenetics Group Limited ,与郑志刚持有的SPAC(特殊目的收购公司) Artisan AcquisitionCorp合并，公司在纳斯达克以代码“ PRE ”进行交易。该交易对 Prenetics 的企业估值为 12.5 亿美元，使公司成为第一家在纳斯达克上市的香港独角兽。吉利旗下高端国际电动车品牌Polestar极星6月底通过SPAC上市，市值一度达到266亿美元。

2022下半年，中概赴美开始活跃，亦有大量SPACs合并的身影，知名消费品牌Tims中国顺利通过SPAC上市，复兴控股的全球时尚奢侈品集团Lanvin Group（复朗集团）通过与SPAC合并上市，助力拓展复兴的全球扩张版图。信息技术和EV相关领域，玩美移动、盟云全息、微易芯科技、纽顿汽车、吉利李书福的亿咖通科技在2022下半年集中通过SPAC登陆美股，绕道SPAC稳稳落地。

在低迷市场环境下成功

据不完全统计，在前两年爆发的SPAC热潮下，2020、2021年新增SPAC数量248家和613家，募资规模平均增长至2亿美元。今年以来，美股SPAC公司上市数量85家，募资额仅有约133.5亿美元，较2021年缩水。过热的市场冷却中，不少SPAC无法完成De-SPAC，美国《2022年降低通胀法案》规定明年起，若SPAC公司发起人向投资者返还现金，还需支付1%的消费税，以致近期不少SPAC选择清算，减少损失。

来自SPACInsider

2022年，中概金融领域，就有逆势翻盘的案例。总部位于香港的金融控股集团TAG系由香港上市公司摘牌后首开先河剥离其旗下B2B与金融科技业务进行重组后通过与SPAC合并来独立上市，与特殊目的并购公司AGBA完成最终合并，在宏观及市场的低迷现实下，也有很多SPAC因为找不到合适的合并标的而选择清算，但是AGBA并没有放弃并通过专业的经验成功完成合并，AGBA则历时三年半，最终赶在合并截止期限届满前顺利完成合并。此次的合并将成为市场的标杆案例。合并后公司仍将以AGBA作为上市代码进行交易并开启新的征程。

美中达成合作协议 赴美上市热度反弹

2022年8月26日，据中国证监会消息，中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部于2022年8月26日与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）签署审计监管合作协议，启动相关合作。此次审计监管合作协议的签署，意味着中概股从美国集体退市的风险消除，重振中概股投资者信心。

美国公众公司会计监督委员会当地时间12月15日上午发布报告，确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定。市场普遍认为这标志着中美审计监管合作取得积极成效，对中国企业在美上市释放出积极信号。据了解，目前有几十家企业正在以及计划递表申请赴美上市，2023年预计将迎来新的突破。

二、拟IPO (至少47家)、 拟借壳SPAC (至少16家)

1、拟IPO上市 (47家)

这47家正在排队的中概股，包括：

最新披露或更新招股书是在2022年第一季度的，有 2家 ；

最新披露或更新招股书是在2022年第三季度的，有 6家 ；

最新披露或更新招股书是在2022年第四季度的，占 39家 ；

其中，来自福建的 理臣中国 在香港四次递表失败后、转赴美国IPO上市。来自江西的 星图国际 在香港两次递表失效后转赴美国IPO上市。

2、拟通过借壳SPAC上市 (16家)

其中的香港上市公司Hypebeast(00150.HK)，拟借壳的SPAC已公告解散。

3、拟转板或借壳上市 (4家)

3家拟从场外交易市场转到主板市场，包括 中元生物、富谷集团、融安集团 ；

1家借壳是 爱驰汽车 拟借壳 华夏博雅 (CLEU)。

三、已秘密递表或传闻递交/更新招股书

1、秘密递表

极氪汽车 ，已在美国证监会(SEC)秘密递表，随时有可能公开披露其招股书；

2、传闻借壳

还有一些传闻在美国上市的、甚至可能已秘密递表的，包括：

Shein、日日煮、文远知行、淮链、震坤行、 福建冻品在线 、传丞环球、途柚新能源汽车、 万顺叫车 等。

来源：瑞恩资本、美联商汇、港澳IPO上市、雪球。

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