对银行资产组合与业务买方而言,应当谨慎考量收购此类新业务单元或问题贷款及证券大型组合面临的风险,尤其在商业及住宅房地产行业。

对银行卖方而言,策略的选择很大程度上取决于竞争目标,包括消除资产相关风险、维系客户关系、避免损失认列、保存税收优惠、时间控制以及监管、投资者、政治因素。由于涉及许多不同的法律问题,适当策略的评估及实施需要运用多学科方法。

不同的情况与目标催生各种可能的解决方案,包括“好账银行,坏账银行”模式、卖方融资资产处置以及使用信用衍生品。信用衍生品使得投资者能够跟踪某个特定资产池的风险,而不是上述资产持有方的综合信用风险。

我们在这一领域累积了大量重要经验,擅长向金融机构业务单元的买卖双方提供法律意见,并就困厄金融机构的活动及对其的投资组合提供法律意见。我们的服务涵盖风险事宜、流动性与股权控制以及资产本身的出售。

我们的律师与其他专业人员知识渊博、经验丰富、决断而睿智,能够就此类交易相关的全部法律及监管问题提供法律服务。我们明白,此类交易往往导致罕见或微妙的问题,我们与金融机构及其执行官、董事、股东、投资者、监管者有效合作,应对并成功化解这些挑战。

我们被公认为欧洲困厄债务与不良贷款市场的领先律师行之一。我们经常在大型不良贷款交易中代表卖方或买方,也就其日常贸易活动提供法律意见。本行制备的文件奠定了市场尤其是德国市场的标准,为众多参与者间接采用。

此外,本行的重组团队就已收购资产组合的困厄贷款——当中包括商业房地产贷款——提供破产及资产变现综合分析。我们多次代表私募股权、房地产及对冲基金处理事务,经验极为丰富,这使得我们能够深入了解基金经理人和机构性投资者双方的需求与目标。

我们的经验还包括通过杠杆贷款和证券化方式为不良贷款交易融资。更多关于本行债务交易业务的信息,请浏览 页面

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  • Albis Capital. 向Albis Capital就从DSK Leasing Verwaltung AG收购Austrian Autobank AG提供法律意见。
  • ALBIS Group. 向位于汉堡(Hamburg)的德国上市公司ALBIS Leasing AG就收购位于埃森(Essen)的德国私有银行Gallinat-Bank AG的48,8 %股份提供法律意见。
  • Ally Financial Inc. 向美国联合汽车金融公司(Ally Financial Inc.)(前身通用汽车金融公司(GMAC))就将其子公司Residential Capital, LLC的欧洲抵押贷款资产与业务出售予Fortress Investment Group LLC附属公司管理的基金的附属公司提供法律意见。
  • Banco Popular de Puerto Rico. 向波多黎各银行Banco Popular de Puerto Rico就将建筑与商业房地产不良贷款组合出售予一家新成立的合资公司提供法律意见。高盛和加勒比地产集团(Caribbean Property Group)成立的有限责任公司拥有新合资公司的多数股权。通过本次出售,Banco Popular获得部分现金支付、合资公司应付的一支票据(作为卖方融资)以及对新合资公司的少数股本权益。
  • Bank of America, N.A. 向美国银行就31笔商业房地产贷款的拍卖与出售提供法律意见。总本金余额约10亿美元,中标人CSMI Investors LLC是Invesco Real Estate、Square Mile Partners III和Canyon-Johnson Urban Fund III, L.P.的合资公司。
  • Bank of N.T. Butterfield. 向加拿大帝国商业银行(CIBC)和凯雷集团(The Carlyle Group)就其作为领投投资人向百慕大最大的独立银行The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited 输注5.5亿美元股本投资以调整其资本结构提供法律意见。
  • Capital One. 向Capital One就其以90亿美元收购荷兰国际集团(ING Group NV)的美国网上银行业务ING Direct USA提供法律意见。
  • Carlyle Investment Management. 向凯雷投资管理(Carlyle Investment Management)就从Stanfield Capital Partners LLC收购价值51亿美元、贷款抵押债券(collateralized loan obligations)及其他信贷资产形式的管理合同提供法律意见。交易由价值42亿美元的贷款抵押债券和价值9.5亿美元的管理账户组成。
  • CIBC. 向帝银世界市场(CIBC World Markets)及其母公司加拿大帝国商业银行(CIBC)就将美国国内投资银行、股本、杠杆融资和相关债务资本市场业务出售予Oppenheimer & Co. Inc.提供法律意见。
  • Corealcredit Bank AG. 向德国抵押贷款银行AHBR(现更名Corealcredit Bank AG)就出售价值35亿欧元的优良国际贷款组合提供法律意见。该贷款组合由140笔商业房地产融资组成,涉及13个欧洲辖区,当中包括Hypo Real Estate International的波兰贷款。
  • Corus Bank. 向Corus Bank N.A.及其控股公司就监管执行程序提供法律意见,包括与潜在的外部投资者与监管者就资本计划和资金输注建议进行谈判。
  • Depfa Bank plc. 向Hypo Real Estate Holding AG 的子公司Depfa Bank plc就将价值约1,300亿欧元的风险头寸和非战略业务转让予FMS Wertmanagement提供法律意见。
  • DZB Die Zentralregulierungsbank GmbH . 向DZB就收购Aktivbank AG的多数股权提供法律意见。
  • Eurohypo AG. 向Eurohypo AG就出售其与花旗集团的合资公司平台下价值24亿欧元的住宅房地产贷款组合提供法律意见。
  • German Special Financial Market Stabilization Fund. 向德国特殊金融市场稳定基金(Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung, SoFFin)就为西德意志银行(WestLB)创建德国首家坏账银行提供法律意见。首先,价值约60亿欧元的证券从西德意志银行的资产负债表中卸除。价值约850亿欧元的不良资产组合转移至坏账银行。
  • JC Flowers. 向JC Flowers就Landesbank Berlin出售Berliner Bank的竞标程序提供法律意见。
  • Jive Investments. 向Jive Investments及其他投资者就成立非标准化信用权投资基金提供法律意见。基金在巴西注册成立,名为Rio Tibagi – Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Não-Padronizados。我们还就收购价值约5.4亿美元的不良应收账款组合的资金募集提供法律意见。
  • Lehman Brothers. 向雷曼兄弟(Lehman Brothers)就依据德国《企业改组法》(Umwandlungsgesetz)以股权交易的方式从AachenMünchener Lebensversicherung AG购买价值5亿欧元的良好贷款组合及后续资产交易提供法律意见。该交易是首个由德国保险公司进行的此类公开交易。
  • Lone Star. 向美国私募基金Lone Star就从Norddeutsche Landesbank Girozentrale购买MHB Bank AG提供法律意见,并就银行业监管、税务及反垄断全部事宜提供法律意见。
  • Lone Star. 向美国私募基金Lone Star就德国联邦柏林州政府出售国有银行Landesbank Berlin Holding AG的竞购程序提供法律意见。
  • Lone Star. 向美国私募基金Lone Star就从德国国有开发银行KfW Bankengruppe 收购专注于中型企业银行业务的IKB Deutsche Industriebank AG的90%股权提供法律意见。
  • Lone Star. 向美国私募基金Lone Star就价值36亿欧元信贷组合的出售和融资提供法律意见,该组合主要由房地产贷款组成,交易结合了德国《企业改组法》辖下的概括继承(universal succession)及连续的资产出售。
  • Ocwen Financial Corporation. 向Ocwen Financial Corporation及其全资子公司Ocwen Loan Servicing, LLC就以13亿美元从巴克莱银行收购一家美国抵押贷款服务公司HomEq Servicing提供法律意见。
  • Stefan Allesch-Taylor and Paul Hammett. 向Stefan Allesch-Taylor和Paul Hammett就从E Clear PLC(接受破产管理)收购NordFinanz Bank AG提供法律意见。NordFinanz Bank AG是一家私有银行,在不来梅和慕尼黑设有分行。
  • Tufts University/Omidyar Tufts Microfinance Fund. 向Omidyar-Tufts小额信贷基金和美国教师退休基金会(Teachers Insurance and Annuity Association)就其投资Procredit Holding AG提供法律意见。
  • Wells Fargo & Company . 向富国银行(Wells Fargo & Company)就收购西德意志银行(WestLB)的认购融资组合提供法律意见。该组合包括约60亿美元贷款承诺(约30亿美元未偿还)。本行还就其中的美国和欧盟贷款展开尽职调查、就最终购买协议进行谈判以及就每笔交易贷款层级的基础事宜提供法律意见。

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